Если бы в данном примере не были открыты "хвостовые" позиции, то полученный по депозиту доход составил бы не 10%, а 9,79%, что на 21 базисный пункт меньше. С учетом же выигрыша по "хвостовым" позициям реальный доход составил 10,01%. Результат определен следующим образом:
Евродолларовый депозит, долл. 100 000 000
Процент по депозиту 3 750 000
Итоговая вариационная маржа - 1 250 000
Процент по вариационной марже - 53 000
Всего (без "хвоста") 102 447 000
Реальный доход:
Выигрыш по "хвостовым" позициям, долл. 55 000
Всего (с учетом результатов "хвоста") 102 502 000
Реальный доход:
В реальной жизни, конечно, очень сложно провести такого рода операцию со столь высокой точностью, однако этот пример наглядно показывает, что использование приема "хвоста" во многих случаях может принести выгоду, основная проблема при этом — сделать расчет как можно более точным.
Больше по теме:
Всемирная межбанковская система SWIFT
SWIFT (Society for World-Wide Interbank Financial Telecommunications) - сообщество всемирных межбанковских финансовых телекоммуникаций является ведущей международной организацией в сфере финансовых телекоммуникаций. Основными направления ...
АРКО – рычаг реструктуризации
Рассчитывать на то, что банковская система Российской Федерации сама по себе реструктурируется под действием рыночных механизмов и в нужную для национальных интересов России сторону, не приходится Банку России придется создавать соответст ...
Страхование банковского
процентного риска
На данный момент хеджирование различными финансовыми инструментами является наиболее распространенным методом на Западе.
Хеджирование означает действие по уменьшению или компенсации подверженности риску. Основная задача хеджирования - за ...