Учетные (дисконтные) кредиты являющиеся одним из методов рефинансирования – это ссуды, предоставляемые центральным банком коммерческим банкам под учет векселей.

В разных странах вексель применяется как инструмент оформления кредита, предоставляемого поставщиком покупателю в товарной форме. Коммерческие банки покупают у своих клиентов векселя, основанных на реальных товарных сделках. Учет векселей привел к развитию переучетных операций, которые представляют собой покупку центральным банком у кредитно-банковских учреждений векселей до истечения их срока.

Операции по переучету векселей предприятий могут быть использованы для кредитования различных отраслей. Данный метод рефинансирования способствует сокращению потребностей предприятий в оборотных средствах эффективному развитию производства и является инструментом денежно-кредитного регулирования центральных банков.

Переучет векселей центральными банками зарубежных стран имеет общие закономерности:

- предъявляются определенные требования к векселям, касающиеся их видов, сроков действия, наличия и характера поручительства и т.д. Перечень подобных требований приводится, как правило, в законе о центральном банке страны;

- устанавливается контингент переучета, т.е. максимально возможный переучета векселей для одного кредитного института;

- объявляется учетная ставка центрального банка, по которой покупаются векселя у коммерческих банков. Ставка переучета обычно выше ставки по залоговым кредитам.

Смысл дисконтной политики заключается в том, чтобы путем изменения условий рефинансирования коммерческих банков влиять на ситуацию на финансовом рынке. Поэтому общая сумма ссуд центральных банков, предоставляемых под учет векселей, лимитируется.

В зависимости от задач денежно-кредитной политики уровень учетных лимитов повышается или понижается. При повышении уровня лимита расширяется объем учетных кредитов. При ограничении контингента переучета коммерческие банки вынуждены обращаться к более дорогим источникам кредитования, например, к залоговым кредитам, что означает снижение объема их кредитного потенциала и удорожание кредитов.

При осуществлении дисконтной политики центральный банк может селективно воздействовать на определенные отрасли народного хозяйства путем поощрения или ограничения приема к переучету векселей определенного рода, т.е. изменяя требования к качеству переучитываемых векселей. Селективное воздействие также сопровождается общеэкономическими последствиями. Так, при ограничении объема определенных ценных бумаг, принимаемых к переучету, центральный банк снижает в целом кредитный потенциал коммерческих банков.

Важное значение имеет макроэкономический эффект, который оказывает регулирование учетной ставки: установлена определенная взаимосвязь между изменением ее величины и темпами роста валового национального продукта.

Вместе с тем, необходимо иметь в виду некоторые современные тенденции развития рефинансирования:

- использование векселей связано с необходимостью обеспечения непрерывности платежного оборота. Характер использования векселей предполагает наличие довольно длительного несовпадения платежей и поступления средств. В экономически развитых странах, для которых характерна ритмичность поставки продукции клиентами банков, а движение денежных средств через банки осуществляется в режиме реального времени, такие отклонения уже не характерны;

- значение дисконтных кредитов в развивающихся странах в качестве метода рефинансирования возрастает, что обусловлено отказом от политики льготного селективного кредитования клиентов коммерческих банков и переходом центральных банков на рыночные взаимоотношения с банками.

Больше по теме:

Основные функции Центрального Банка
Успешное выполнение задач центральным банком способствует быстрому развитию рыночной экономики. Таким образом, центральный банк регулирует деятельность банковской системы в пределах прав и полномочий и несёт ответственность перед обществ ...

Критерии качества клиентской базы
Предлагаю разделение клиентов Банка на Физических лиц и Юридических лиц. При этом не стоит забывать, что за каждым юридическим лицом стоит физическое лицо, то есть, «живой» человек или «живые» люди. Для того что бы определить факторы, вл ...

Виды денег
Действительные деньги – деньги, у которых номинальная стоимость, т.е. стоимости металла, из которого они изготовлены. Металлические деньги (медные, серебряные, золотые) имели разную форму: сначала штучные, затем весовые. Монета более позд ...