В сфере международных экономических отношений государство выступает в роли, как заёмщика, так и кредитора. Различают внутренние заимствования государством и заимствования государством у институциональных единиц сектора «остального мира». Кроме того, государство может выполнять роль гаранта по кредитам, предоставляемым иностранным заёмщикам, местным органам власти, государственным учреждениям и др.
Внутренние заимствования государством могут быть в форме:
1. государственного облигационного займа, выпуска других ценных бумаг;
2. обращения части вкладов населения в государственные займы;
3. заимствования средств общегосударственного ссудного фонда;
4. казначейские ссуды;
5. гарантированного займа.
Если при первой форме заимствования государством физические и юридические лица покупают ценные бумаги за счёт собственных временно денежных средств, то при второй форме кредит государству предоставляет система сберегательных учреждений за счёт заёмных средств (Сбербанк покупает долговые обязательства государства).
Третья форма заимствования государством использовалась в течение многих лет для покрытия расходов правительства. Оно характеризуется тем, что государственные кредитные учреждения непосредственно передают часть кредитных ресурсов правительству, которое используется для финансирования дефицита государственного бюджета. Это так называемый инфляционный метод балансирования доходов и расходов государственного бюджета.
В РФ отказались от этого весьма нецивилизованного способа финансирования бюджетных расходов с 1995 г. Но ещё раньше, в конце 1993 г., Минфин России совместно с Банком России приступил к выпуску и размещению государственных краткосрочных облигаций (ГКО) – это одно из направлений финансирования бюджетного дефицита неинфляционными методами. При этом статистика располагает ежемесячными данными о размещении ГКО (объём выпуска (эмиссия), объём спроса на аукционе (по номиналу), объём размещения (по номиналу), объём выручки от продажи, привлечённые средства в бюджет и доходность в процентах по результатам аукционов). Одной из разновидностей государственных ценных бумаг являются облигации федерального займа (ОФЗ) и облигации государственного сберегательного займа (ОГСЗ). Формируется рынок областных и муниципальных краткосрочных облигаций.
Такие формы государственного кредита, как казначейские ссуды и гарантированные займы, только начинают использоваться в России. Казначейские ссуды – это оказание финансовой помощи предприятиям и организациям со стороны учреждений государственного управления за счёт бюджетных средств на условиях срочности, платности и возвратности. При гарантированном займе правительство гарантирует безусловное погашение займа, выпущенного вышестоящими органами власти или хозяйственными органами, а также выплату процентов по нему.
Международный кредит принимает форму государственных внешних займов. Как и внутренние займы, они предоставляются на условиях возвратности, срочности и платности. Предоставление внешних займов осуществляется за счёт бюджетных средств или специальных правительственных фондов. Государственные внешние займы предоставляются в денежной или товарной форме. Займы погашаются по соглашению сторон товарными поставками или валютой. Сумма полученных внешних займов с начисленными процентами включается в государственный долг страны.
Система показателей заимствований государством должна не только характеризовать масштабы, структуру, динамику таких заимствований и классификацию займов, но и служить информационно-методологической основой для принятия решений по управлению государственным долгом. В РФ доля расходов на обслуживание государственного долга в общей сумме федерального бюджета за 1996 г. возросла с 8 до 17 %. Увеличился и показатель, характеризующий отношение расходов на обслуживание государственного долга к величине ВВП (1995 г. – 1,38%, 1996 г. – 2,5%). По расчётам, в результате крупных заимствований, как на внутреннем, так и на внешнем рынках (в результате выпуска еврооблигаций) абсолютная величина государственного долга к концу 1997 г. увеличится до 630 трлн. руб., при этом отношение расходов на обслуживание государственного долга к величине ВВП составит 2,9 %.
Больше по теме:
Понятие и содержание трастовых операций банков
В зарубежной практике под трастовыми операциями подразумевают операции банков или финансовых институтов по управлению имуществом и выполнении иных услуг по поручению и в интересах клиентов на правах его доверенного лица.
В отечественной ...
Кредитные организации
При проведении анализа российского банковского права следует обратить внимание на два термина-«банк» и «кредитная организация». Термин «кредитная организация» пришел в российское законодательство из европейского банковского права. Первая ...
Проблемы Банковских холдингов
Банковский холдинг (БХ) состоит из главного банка и дочерних компаний. В главном банке содержится контрольный пакет акций этих компаний. Через контрольный пакет акций главный банк контролирует деятельность своих отделений. Каждое отдел ...