Сущность и классификация ценных бумаг

Рынок ценных бумаг » Сущность и классификация ценных бумаг

Страница 1

Особенности движения фиктивного капитала. Роль и функции ценных бумаг в рыночной экономике. Определение ценных бумаг. Классификация ценных бумаг по функциональному назначению: основные, вспомогательные, производные. Долговые и долевые бумаги. классификация бумаг по видам элементов. Инструменты международного фондового рынка: АДР, еврооблигации. Виды банковских бумаг, ордерные бумаги.

В связи с функционированием ц.б. в экономике происходит своеобразное раздвоение капитала : с одной стороны существует реальный капитал, с другой – его отражение в ц.б. Происходит отделение ц.б. как формы капитала от реального капитала и самостоятельное их движение в форме фиктивного капитала. Такой капитал существенно отличается от действительного капитала – он не функционирует в процессе производства. Наиболее ярко это проявляется в облигациях государственного займа. Деньги от этих займов идут на потребление, но владельцы получают доход в виде %. Также при прочих равных условиях доход на действительный капитал зависит от величины капитала, а величина капитала в виде ц.б. не определяет величину приносимого им дохода, а сама зависит от этого дохода.

Чтобы понять роль и функции ценных бумаг в рыночной экономике, необходимо рассмотреть их историческом аспекте. Первым видом ц.б. был вексель. Он выступал в форме кредитных денег. Высокая обращаемость позволяла использовать его вместо наличных денег, также он обладает абстрактностью и бесспорностью. В процессе деятельности банковской системы создается еще одна, вторая форма ц.б. – чеки, играющие роль кредитных денег и опосредующих обращение товаров в качестве платежного средства. Однако настоящим прорывом в формировании РЦБ явились акционерные общества. В рыночных условиях наблюдается противоречие между тенденцией ко все большему расширению предприятий и ограничению индивидуального капитала с другой стороны. Это противоречие разрешается путем образования АО. Значение ц.б. в экономике нельзя понять без рассмотрения роли государственных ц.б. С развитием экономики их роль меняется: сначала госуд. ц.б. использовались главным образом для покрытия чрезвычайных расходов государства (войны, стихийные бедствия), а затем они начинают воздействовать на экономику все больше, играя незаменимую роль в сфере государственного регулирования денежного обращения. Сейчас с помощью госуд. ц.б. проводится денежно-кредитная политика с целью регулирования макроэкономики. Отсюда вытекают функции ц.б.:

выступают гибким инструментом инвестирования свободных денежных средств предприятий и населения.

размещение ц.б. – это эффективный способ мобилизации ресурсов для развития производства и удовлетворения др. потребностей.

ц.б. активно участвуют в обслуживании товаров и денежного обращения.

на РЦБ складываются курсы ц.б., выражением которых являются биржевые индексы. Они входят в мониторинг показателей, оценивающих состояние экономики в определенный момент времени.

В Гражданском Кодексе РФ (ГК РФ) дается следующее определение ц.б.:

Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

В этом определении выделяют следующие отличительные признаки ц.б.:

это документы, которые составляются с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов.

они удостоверяют имущественные права.

осуществление или передача имущественных прав возможны только при предъявлении этих документов.

Таким образом под это определения попадают и документы, не рассматриваемые в качестве ц.б. ( например, внутрибанковские расчетные документы – платежные поручения, аккредитивы, гарантии и поручительства; исполнительные документы судов; складские документы).

Так, в учебнике «Рынок ценных бумаг» под редакцией Галанова и Басова, ц.б. рассматриваются как форма существования капитала, отличная от его товарной, производительной и денежной форм, которая может передаваться вместо самого капитала, обращаться на рынке как товар и приносить доход.

Поэтому для раскрытия экономической сущности ц.б. необходимо рассмотреть дополнительные качества, без которых документ не может претендовать на статус ценной бумаги:

ц.б. – это денежные документы, удостоверяющие имущественное право в форме титула собственности ( акции, векселя и др.) или имущественное право как отношение займа владельца документа к лицу, его выпустившему (облигации корпораций и государства, сертификаты и др.).

Страницы: 1 2

Больше по теме:

Банковское дело в США
Роль «рабочих лошадей» финансовой системы США играют коммерческие банки. В 1975 г. в США насчитывалось 14,6 тыс. банков; по сравнению с 1925 г. их количество уменьшилось почти вдвое (с 27,8 тыс.)[10]. Сейчас в США их насчитывается около 1 ...

Организационная структура и функции Центрального банка
Современная банковская система России базируется на основе принятых 2 декабря 1990 года Верховным Советом РСФСР специальных законов: Закона РСФСР «О банках и банковской деятельности РСФСР» и Закона «О Центральном банке РСФСР (Банке России ...

Кредитные организации
При проведении анализа российского банковского права следует обратить внимание на два термина-«банк» и «кредитная организация». Термин «кредитная организация» пришел в российское законодательство из европейского банковского права. Первая ...